Thị trường phái sinh là gì? Các nội dung về thị trường liên quan?

Thị trường phái sinh là gì? Các nội dung về thị trường liên quan?

     Được sử dụng như một công cụ để bảo hiểm rủi ro, đầu cơ và phân bổ. Thị trường phái sinh đã trở nên nổi bật trong hai thập kỷ qua và các ngân hàng đầu tư coi thị trường quyền chọn là một cơ hội kinh doanh mới. Hãy cùng chúng mình tìm hiểu về nó nhé!

1. Thị trường phái sinh là gì?

     Thị trường phái sinh là nơi giao dịch các công cụ tài chính như hợp đồng tương lai và quyền chọn dựa trên giá trị của tài sản cơ bản. Các công cụ này được sử dụng để phát hiện giá và chuyển giao rủi ro cho các tài sản như chứng khoán, hàng hóa và tiền tệ.

     Có bốn loại người tham gia chính trong thị trường phái sinh: nhà bảo hiểm rủi ro, nhà đầu cơ, nhà kinh doanh chênh lệch giá và nhà giao dịch ký quỹ. Các hợp đồng phái sinh chính bao gồm quyền chọn, hợp đồng tương lai, kỳ hạn và hoán đổi.

     Thị trường phái sinh đóng vai trò quan trọng trong việc phát hiện giá và chuyển giao rủi ro. Các công cụ phái sinh bao gồm cả các sản phẩm tiêu chuẩn và các hợp đồng tùy chỉnh được thương lượng giữa các bên có nhu cầu đặc biệt.

     Sàn giao dịch tương lai, như Euronext.liffe và Chicago Mercantile Exchange, là nơi giao dịch các hợp đồng phái sinh chuẩn hóa. Các thành viên của sàn giao dịch giữ các vị trí trong các hợp đồng này và đóng vai trò như đối tác trung tâm trong quá trình giao dịch.

2. Những người tham gia thị trường phái sinh

     Có 4 nhóm thành phần tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh:

     Hedgers (Người phòng ngừa rủi ro): Những người này đầu tư vào thị trường tài chính để giảm thiểu rủi ro biến động giá trên thị trường. Họ sử dụng các công cụ phái sinh để bảo hiểm rủi ro bằng cách tương ứng với tài sản cơ bản.

     Nhà đầu cơ: Đây là những người tham gia thị trường tài chính để kiếm lợi nhuận. Họ mua các công cụ tài chính hoặc tài sản với hy vọng rằng giá trị của chúng sẽ tăng trong tương lai. Hoạt động này mang tính rủi ro cao.

     Chuyên gia kinh doanh chênh lệch giá: Đây là những người kiếm lợi nhuận từ việc khai thác hoặc tận dụng sự biến động giá trên thị trường. Họ tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa các công cụ tài chính như trái phiếu, cổ phiếu, và các công cụ phái sinh.

     Nhà giao dịch ký quỹ: Trong lĩnh vực tài chính, ký quỹ là tài sản được đặt cược bởi nhà đầu tư để đảm bảo rủi ro tín dụng liên quan đến khoản đầu tư vào công cụ tài chính cho đối tác.

3. Các loại hợp đồng phái sinh

     Có bốn loại hợp đồng phái sinh sau đây:

     Tùy chọn: Tùy chọn là hợp đồng phái sinh tài chính cho phép người mua có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản cơ bản vào một mức giá cụ thể (gọi là giá thực hiện) trong một khoảng thời gian nhất định. Tùy chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trước khi hết hạn, trong khi tùy chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn.

     Hợp đồng tương lai: Hợp đồng tương lai là hợp đồng tiêu chuẩn cho phép người nắm giữ hợp đồng mua hoặc bán một tài sản cơ bản vào một ngày cụ thể với mức giá đã thỏa thuận trước đó. Các bên tham gia hợp đồng tương lai không chỉ có quyền mà còn có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng theo thỏa thuận. Các hợp đồng này được tiêu chuẩn hóa và giao dịch trên thị trường phái sinh.

     Hợp đồng kỳ hạn: Hợp đồng kỳ hạn tương tự như hợp đồng tương lai trong việc người nắm giữ hợp đồng có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng. Tuy nhiên, hợp đồng kỳ hạn không được tiêu chuẩn hóa, có nghĩa là chúng không tuân theo các quy tắc và quy định cụ thể của thị trường phái sinh. Do đó, chúng được giao dịch qua quầy chứ không phải trên thị trường phái sinh. Tính linh hoạt của hợp đồng kỳ hạn cho phép tùy chỉnh theo yêu cầu của hai bên tham gia.

     Hợp đồng hoán đổi: Hợp đồng hoán đổi là hợp đồng phái sinh trong đó hai bên tham gia trao đổi các nghĩa vụ tài chính. Hợp đồng hoán đổi lãi suất là loại hợp đồng hoán đổi phổ biến nhất. Các hợp đồng hoán đổi không được giao dịch trên thị trường phái sinh mà thường được thực hiện qua quầy. Điều này cho phép tùy chỉnh hợp đồng hoán đổi để phù hợp với nhu cầu và yêu cầu của cả hai bên tham gia.

4. Những lời chỉ trích về thị trường phái sinh

     Có bốn loại hợp đồng phái sinh sau đây:

     Tùy chọn: Tùy chọn là một hợp đồng phái sinh tài chính, cho phép người mua có quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán một tài sản cố định trong một khoảng thời gian và với một giá cụ thể. Tùy chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước khi hợp đồng hết hạn, trong khi tùy chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn.

     Hợp đồng tương lai: Hợp đồng tương lai là một hợp đồng tiêu chuẩn cho phép người nắm giữ hợp đồng mua hoặc bán một tài sản cố định vào một ngày cụ thể với một giá đã được thỏa thuận trước đó. Các bên tham gia hợp đồng tương lai không chỉ có quyền mà còn có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng theo thỏa thuận. Các hợp đồng này được tiêu chuẩn hóa và giao dịch trên thị trường phái sinh.

     Hợp đồng kỳ hạn: Hợp đồng kỳ hạn tương tự như hợp đồng tương lai với việc người nắm giữ hợp đồng có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng. Tuy nhiên, hợp đồng kỳ hạn không được tiêu chuẩn hóa, nghĩa là chúng không tuân theo các quy tắc và quy định cụ thể của thị trường phái sinh. Do đó, chúng được giao dịch qua quầy giao dịch chứ không phải trên thị trường phái sinh. Tính linh hoạt của hợp đồng kỳ hạn cho phép điều chỉnh theo yêu cầu của hai bên tham gia.

     Hợp đồng hoán đổi: Hợp đồng hoán đổi là một hợp đồng phái sinh trong đó hai bên tham gia trao đổi các nghĩa vụ tài chính. Hợp đồng hoán đổi lãi suất là loại hợp đồng hoán đổi phổ biến nhất. Các hợp đồng hoán đổi không được giao dịch trên thị trường phái sinh mà thường được thực hiện qua quầy giao dịch. Điều này cho phép tùy chỉnh hợp đồng hoán đổi để phù hợp với nhu cầu và yêu cầu của cả hai bên tham gia.

Lời kết

     Trên đây là những chia sẻ của chúng mình về Thị trường phái sinh là gì? Các nội dung về thị trường liên quan?. Hy vọng những chia sẻ này sẽ hữu ích đối với bạn đọc. Để biết thêm nhiều thông tin hay và bổ ích, hãy liên hệ đến chúng tôi.

Liên hệ : 1900633720

Bài viết tham khảo:

Dịch vụ là gì? Vai trò của dịch vụ đối với nền kinh tế

Tổng đài Toshiba